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Nem Chua;66332 wrote:NVTL, KTran, une esquisse de réponse à la question d NVTL plus haut, « Mais au fait, qui sont donc les gros gagnants des milliards EUR et USD perdus par les autres ? »
Bonjour à toutes et à tous,
Excuse-moi NemChua, mais j’ai été malade (la grippe) et je n’ai pas remarqué ta question ces derniers temps..
A l’instar où le G8 tremblait de peur, se réunit actuellement aux Etats-Unis pour trouver une solution face à la crise financière qui touche profondément les banques mondiales et les marchés financiers, on se rend compte qu’il n’y a que le BRIC (BRIC, acronyme pour désigner le groupe des 4 pays formé par : le Brésil, la Russie, l’Inde et la Chine) qui s’en sort mieux que les autres pays industrialisés et puissances en cette période de crise.
C’est marrant, quand j’observe la bourse mondiale, j’ai l’impression de revoir les films de Sergio Léone, en voici quelques uns pour illustrer :
1) Et pour quelques dollars de plus : les particuliers qui se mettent en bourse…
2) Pour une poignée de dollars : les petits boursicoteurs
3) Le Bon, la Brute et le Truand : les Zinzins, les Banques et les Hedges Funds
4) Il était une fois la révolution : les réglementations mises en place (IFRS, Bâle II…)
5) Il était une fois en Amérique : La faillite annoncée de Lehmann & Brothers
6) Les Derniers Jours de … : pour certaines banques comme Barings, Lehmann…
7) Mon nom est Personne : les gagnants potentiels face aux banques perdantes
Un jouet dangereux : la bourse et les marchés des capitaux… 9) Le Colosse de … : pour les géants Hedges Funds
Comme vous pouvez le constater, en bourse il y a toujours :
–des gens qui cherchent à aller plus loin en créant : des produits de plus en plus complexes, des montages de plus en plus sophistiqués, des instruments de plus en plus hyper risqués…
–des gens qui cherchent à : tirer profit, jouer malin, truander, spéculer, masquer les pertes, passer à travers les mailles de contrôle, cacher les contreparties avec qui ils négocient…
–et des gens qui cherchent à courir derrière les autres pour : contrôler, tracker, surveiller, mesurer les performances, calculer les risques, comptabiliser les P&L…
Cependant il y a toujours une grosse barrière entre tous ces gens là…
A chaque fois, quand il y avait des problèmes, des menaces, des événements… qui se produisaient sur les marchés financiers, les autorités mondiales commençaient à réfléchir sur les mesures de contrôle, les nouvelles règles à appliquer, les nouvelles mesures de risques, les nouvelles normes….
En bref toutes les lourdes procédures qui sont longues à mettre en place et qui coûtaient la peau du dos… par exemple : les normes IFRS, l’exigence du ratio de liquidité, puis le Cooke, le Bâle I, le Bâle II… ce dernier restait toujours inefficace face à un tel phénomène comme celui de la Société Générale qui se produisait il y avait encore quelques mois au début de l’année 2008…
Avec la subprime au début 2008 et la faillite récente de Lehmann, on aura surement le droit un autre modèle Bâle III… dans peu de temps, bien que Bâle II ne soit pas encore entièrement appliquée dans tous les banques européennes et partout dans le monde.
Pour répondre à ta question, NemChua, il est très difficile voire impossible de connaître avec exactitude les vrais gagnants finaux et leurs montants gagnés face aux pertes induites par les autres banques…
En effet, les pertes annoncées dans la presse sont résultantes des différentes pertes : la perte réalisée et la perte latente qui est impactée par l’augmentation de la dette, les ressources insuffisantes, l’effondrement de l’actif et de la capitalisation boursière de la banque…
Vous allez me dire que : sur les marchés OTC, contrairement aux marchés d’actions ou autres côtés, il y a toujours un contrat bilatéral où les noms des contreparties sont mentionnés sur ces contrats, dont il suffit qu’une personne qui travaille dans un service Middle-Office ou de Back-Office/Comptabilité qui détient et/ou conserve ce contrat saura sans doute le(s) nom(s) du(es) gagnant(s) / perdant(s) !
Hélas, le problème n’est pas si simple que cela ! Il y a mille façons pour détourner tous les contrôles et passer à travers toutes les mailles…
Juste un exemple pour illustrer :
Lorsque vous négociez un contrat de produit dérivé OTC avec une banque « A » (rating AAA), vous pensez que la banque « A » est votre unique contrepartie, mais en réalité, avec ce contrat la banque « A » a déjà négocié avec la banque « B » (rating BBB), moyennant un spread (de crédit par exemple), qui est lui-même déjà été négocié par la banque « B » avec la banque « C » (rating CCC) pour un autre spread (de crédit)… Vis-à-vis avec votre direction, vous annoncez d’avoir traité un contrat avec une banque sans risque (rating AAA) et en réalité vous avez traité indirectement avec une banque à haut risque (rating CCC) sans trop savoir ! Le jour où le contrat est dénoué/netté/échu et vous perdez de l’argent, vous pensez que ce sera la banque « A » le gagnant du contrat, mais en final c’est la banque « C » qui empoche des sous et ni la banque « A », ni la banque « B » (qui recevront seulement des commissions sous forme de spread négociée)…
Mon but n’est pas pour dénoncer tous les rouages et montages possibles et déjà réalisés par les banques, les gérants, les traders et même les gens qui cherchaient à blanchir de l’argent… mais c’est juste pour dire que : Le jour où j’entendrai un banquier qui prétend que sa banque est la banque la plus sure du monde et aucun risque ne pourra arriver à sa banque, je dirai alors : Je suis comme Saint Thomas, je crois à ce que je vois…
Et vous, qu’en pensez-vous ?
NVTL
